Định nghĩa
Thuật ngữ “đầu tư” dùng để chỉ bất kỳ sự kết hợp nào của các tài sản tài chính như cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt. việc đầu tư có thể được nắm giữ bởi các nhà đầu tư cá nhân hoặc được quản lý bởi các chuyên gia tài chính, quỹ đầu tư, ngân hàng và các tổ chức tài chính khác. Một nguyên tắc thường được chấp nhận là việc đầu tư được thiết kế theo khả năng chấp nhận rủi ro, khung thời gian và mục tiêu đầu tư của nhà đầu tư. Giá trị tiền tệ của mỗi tài sản có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận của việc đầu tư.
Khi xác định phân bổ tài sản, mục đích là tối đa hóa lợi nhuận kỳ vọng và giảm thiểu rủi ro. Đây là một ví dụ về vấn đề tối ưu hóa đa mục tiêu: nhiều giải pháp hiệu quả có sẵn và giải pháp ưu tiên phải được lựa chọn bằng cách xem xét sự cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận. Cụ thể, việc đầu tư A bị chi phối bởi một việc đầu tư khác A ‘nếu A’ có lợi nhuận kỳ vọng lớn hơn và rủi ro thấp hơn A. Nếu không có việc đầu tư nào vượt trội hơn A, A là việc đầu tư tối ưu Pareto. Tập hợp lợi nhuận và rủi ro tối ưu Pareto được gọi là biên giới hiệu quả Pareto cho vấn đề lựa chọn việc đầu tư Markowitz. Gần đây, một cách tiếp cận thay thế để đa dạng hóa việc đầu tư đã được đề xuất trong các tài liệu kết hợp rủi ro và lợi nhuận trong vấn đề tối ưu hóa.
Mô tả
Có nhiều loại đầu tư bao gồm việc đầu tư thị trường và việc đầu tư bằng không. Việc phân bổ tài sản của việc đầu tư có thể được quản lý bằng cách sử dụng bất kỳ phương pháp và nguyên tắc đầu tư nào sau đây: trọng số cổ tức, trọng số bằng nhau, trọng số vốn hóa, trọng số giá, ngang giá rủi ro, mô hình định giá tài sản vốn, lý thuyết định giá chênh lệch giá, Chỉ số Jensen, tỷ lệ Treynor, mô hình đường chéo (hoặc chỉ số) Sharpe, mô hình giá trị rủi ro, lý thuyết việc đầu tư hiện đại và những người khác.
Có một số phương pháp để tính toán lợi nhuận và hiệu suất việc đầu tư. Một phương pháp truyền thống là sử dụng lợi nhuận gia quyền tiền hàng quý hoặc hàng tháng; Tuy nhiên, phương pháp trọng số thời gian thực sự là một phương pháp được nhiều nhà đầu tư ưa thích trên thị trường tài chính. Ngoài ra còn có một số mô hình để đo lường hiệu suất phân bổ lợi nhuận của việc đầu tư khi so sánh với chỉ số hoặc điểm chuẩn, một phần được xem là chiến lược đầu tư.
